Après Circle et Ripple, Coinbase rejoint le cercle très restreint des entreprises crypto dotées d’une charte fédérale aux États-Unis : la plateforme a annoncé le lundi 9 novembre 2026 que l’Office of the Comptroller of the Currency (OCC), le régulateur des banques nationales américaines, avait donné son approbation finale à Coinbase National Trust Company. Le projet de Coinbase banque fiduciaire, effectif depuis le 6 novembre, porte sur la garde d’actifs numériques pour les clients institutionnels, sans dépôts ni crédits.
Sept mois entre l’accord de principe et la charte définitive
Le dossier avait été déposé en octobre 2025. L’OCC avait accordé un premier feu vert conditionnel le 2 avril 2026, assorti d’exigences à remplir avant l’ouverture : recrutements clés, dispositifs de conformité, contrôles contre le blanchiment et gestion des risques. Leur validation débouche aujourd’hui sur l’agrément définitif de la future Coinbase banque fiduciaire, dont le siège est fixé à New York.
Ce statut de banque fiduciaire nationale (national trust bank) est plus étroit qu’une licence bancaire complète. Une banque fiduciaire garde et administre des biens pour le compte de tiers, sans faire le métier de prêteur. Coinbase National Trust Company pourra donc conserver des cryptomonnaies, faciliter leurs transferts et assurer les services de transaction liés à cette garde.
Ce que la nouvelle entité n’a pas le droit de faire
La liste des exclusions est longue, et elle compte autant que les autorisations. La structure ne collectera pas de dépôts auprès du grand public, n’accordera pas de prêts et ne bénéficiera d’aucune garantie fédérale des dépôts. Coinbase avait déjà insisté en avril sur ce point : l’entreprise ne deviendra pas une banque commerciale et ne pratiquera pas la réserve fractionnaire, ce mécanisme par lequel une banque prête une partie de l’argent déposé chez elle.
Les documents d’approbation de l’OCC précisent aussi que la société fiduciaire ne prévoit pas d’émettre de stablecoins, ces jetons indexés sur une monnaie comme le dollar. Les paiements sont toutefois cités comme un axe de développement possible. Les services de staking, de courtage institutionnel ou de financement resteront accessibles aux clients, mais via d’autres sociétés du groupe.
60 millions de dollars : c’est le montant minimal de fonds propres de catégorie 1 que Coinbase National Trust Company devra maintenir pendant ses trois premières années d’activité.
Le régulateur impose en parallèle de détenir en actifs liquides au moins 30 millions de dollars, ou la moitié de ces fonds propres si ce montant est supérieur, ainsi qu’une réserve couvrant 180 jours de dépenses d’exploitation. Tout changement significatif du plan d’affaires devra être notifié et approuvé par écrit.
Pourquoi Coinbase veut devenir une banque fiduciaire fédérale
L’intérêt principal pour Coinbase est réglementaire. Sa branche de conservation fonctionne depuis 2018 sous la tutelle du New York State Department of Financial Services, qui lui avait alors accordé une charte fiduciaire à objet limité. Le groupe va transférer cette activité vers la nouvelle entité fédérale sur une période de trois ans, afin de la placer sous un cadre unique valable dans tout le pays.
Coinbase se présente comme le premier conservateur de cryptomonnaies au monde et décrit la garde comme le socle de son modèle. Son directeur général, Brian Armstrong, a expliqué que la confiance dans la conservation des actifs conditionne l’arrivée d’une plus grande partie du système financier sur la blockchain. L’entreprise n’a en revanche donné aucune date pour le démarrage effectif de la société fiduciaire ni pour la bascule des premiers comptes.
Circle, Ripple, Coinbase : un club encore fermé
Cette décision s’inscrit dans une série. Circle, l’émetteur de l’USDC, a obtenu sa charte définitive en juillet 2026 pour gérer les réserves de son stablecoin, puis Ripple en octobre pour celles du RLUSD. D’autres candidats attendent toujours : Block a déposé un dossier en septembre pour conserver du bitcoin, Payward, maison mère de Kraken, en mai, tandis qu’une société liée à World Liberty Financial a reçu un accord conditionnel en août.
La démarche reste contestée. L’Independent Community Bankers of America, qui fédère les petites banques locales américaines, a attaqué l’OCC en justice, en estimant que ces chartes ouvrent une porte dérobée vers le secteur bancaire et dépassent les pouvoirs que la loi accorde au régulateur. La sénatrice démocrate Elizabeth Warren juge elle aussi ces agréments illégaux. Une décision de justice défavorable à l’OCC pourrait fragiliser les chartes déjà accordées.
Quelles conséquences pour les clients français de Coinbase ?
Aucune dans l’immédiat. La nouvelle structure concerne la garde d’actifs pour des institutions aux États-Unis, et les particuliers en France continuent d’utiliser Coinbase dans le cadre européen. Après son implantation officielle en France, la plateforme a obtenu son agrément au titre du règlement européen MiCA (Markets in Crypto-Assets) auprès du régulateur luxembourgeois, ce qui lui permet de servir l’ensemble de l’Union européenne.
Le contraste avec d’autres acteurs est net. Faute d’agrément MiCA, Binance a annoncé la fermeture de tous les comptes de Binance France au 31 décembre, tandis que la plateforme MEXC vient d’être coupée des banques américaines par le Trésor. La prochaine étape pour Coinbase est opérationnelle : l’ouverture de Coinbase National Trust Company et le début du transfert de ses activités de conservation, étalé sur trois ans.
